研究报告

A股因子与策略的研究记录,每篇含数据口径、回测/检验方法与结论(左侧目录按主题分组)。

策略研究

• 动量 ETF 轮动 + 多层风控 — 周频轮动,趋势过滤/波动目标/熔断/风险平价四层风控
• 动量 + 风险平价复合策略(消融) — 主动动量选择 + 被动风险平价,带消融对比
• 全天候风险平价(ETF 资产配置) — 股/债/商品/黄金按风险贡献相等定权
• 行情识别:ER + ADX 判趋势/震荡 — 效率比率 + 平均趋向指数的 regime 划分

因子研究

• Piotroski F-Score 单因子研究 — 构造、横截面、IC/分层有效性、风格周期性
• F-Score 全市场扫描 — 2025 年报全市场打分与分布
• 基金重仓股:持仓因子检验 — 持仓占流通市值比对超额收益的预测力